裴利瑞
海光信息、中科曙光两大算力龙头合并点燃信创板块，也把信创ETF推上风口浪尖。
近日，五家基金公司集体公告，公司旗下信创ETF规模变动较大，而标的指数权重股停牌，基金管理人无法及时调整投资组合，可能导致基金跟踪偏离度扩大，特此提示风险。
券商中国记者了解到，由于海光信息与中科曙光已停牌，且投资者预期复牌后股价上涨，不少资金借道信创ETF来提前投资两家企业，引起多只信创ETF在近期规模猛增，部分产品基金份额增长了超10倍。
五家基金集体提示风险
近两个交易日，富国基金、华宝基金、广发基金、华夏基金、国泰基金集体公告，分别对旗下信创ETF富国(159538)、信创ETF基金（562030）、信创50ETF（159539）、信创ETF(562570)、信创ETF(159537)提示风险。
以华宝基金的公告为例，公告称，近期，信创 ETF基金（562030），规模变动较大，基金标的指数权重股停牌，基金管理人无法及时调整投资组合，可能导致基金跟踪误差及跟踪偏离度扩大，特此提示投资者关注相关风险并谨慎做出投资决策。
此外，富国基金还发布公告称，为促进信创ETF富国(159538)的市场流动性和平稳运行，自6月6日起，新增广发证券为该ETF的流动性服务商。
Wind数据显示，5月26日至6月5日，华夏基金、国泰基金、富国基金、华宝基金、广发基金旗下信创ETF份额、规模大增，分别获得资金净流入16.23亿元、13.46亿元、7.86亿元、3.48亿元、2.16亿元，合计获得了超40亿元的资金追捧。其中，国泰基金、富国基金旗下信创ETF的份额增长了超10倍。
热门产品中，信创ETF基金（562030）在6月5日场内价格收涨2.32%，全天成交额2.38亿元，创历史新高，换手率100.11%高居全市场信创类ETF第一，交投十分火爆，且场内频现溢价交易，显露资金抢筹迹象。
整体来看，上述信创ETF主要跟踪国证信息技术创新主题、中证信息技术应用创新产业两大指数。其中，国证信息技术创新主题的前两大权重股分别为海光信息、中科曙光，合计权重超13%；中证信息技术应用创新产业的第一大权重股为海光信息，第八大权重股为中科曙光，合计权重超10%。
算力龙头合并引发资金哄抢
为何信创ETF集体遭遇资金哄抢？有业内人士向券商中国记者透露，这主要是因为两大算力龙头海光信息、中科曙光合并事件点燃信创板块，引起不少资金借道信创ETF布局。
5月26日，海光信息发布公告，拟通过向中科曙光全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中科曙光，并发行A股股票募集配套资金。根据交易所相关规定，海光信息、中科曙光于5月26日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。
由于海光信息与中科曙光已停牌，许多投资者希望借道跟踪信创指数的信创ETF来提前投资两家企业，引起多只信创ETF在近期份额、规模猛增。
对此，有基金公司人士指出，即使中科曙光和海光信息在信创ETF中的仓位较高，但最近信创ETF规模增长太多，且两只股票正在停牌，基金经理不能及时调仓，这些新进资金会稀释中科曙光和海光信息在信创ETF中的权重，两只股票复牌后的股价可能上涨对ETF净值的正向影响，会因基金规模扩张而被显著稀释。
还有基金公司提示，当两家算力龙头复牌后，信创ETF会集中买入成份股，短期内加剧两家公司的价格炒作风险，但科技板块向来波动较大，当市场情绪转冷或资金撤离时，两家公司的股价可能会产生较多波动，从而影响ETF产品的净值表现，这部分市场风险也需要注意。
信创国产替代空间广阔
除了算力龙头合并外，近期，稳定币站上风口、EDA断供风险催化国产替代等事件不断加码催化，信创板块的投资热度一路飙升。6月5日，稳定币概念股宇信科技飙涨超14%，京北方涨逾3%；AI应用概念股拓维信息涨超8%，云天励飞涨逾4%，为信创ETF的火热再添一把火。
中信证券表示，外部供应链扰动或将持续，信创发展兼具迫切性及确定性。东莞证券认为，我国数据库、操作系统等重要基础软件领域国产化率仍较低，距离2027年的100%全面替代的目标差距较大，随着国产替换节点迫近，节奏有望加快，市场空间广阔。
长江证券表示，国内计算机信创领域在多轮试点推广拉动下产品不断进步，从可用逐渐向好用发展，AI也成为信创增量新方向，2025年—2027年新一轮信创推广期支撑产业螺旋向上，且整体替代空间广阔。
责编：罗晓霞
排版：王璐璐
校对：姚远
